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新规落地之后: 银行资管呈三大积极变化

发表时间:2018-12-17

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“理财新规的要求严格而具体,必将重构银行资产管理业务。为了让金融机构充分适应,新规和配套办法也给予了比较长的过渡期。银行资管转型并非轻而易举,重塑整个行业链条和生态圈必须付出艰辛努力。”近日,在“2018中国财富管理峰会”上,中国银行业协会副秘书长周更强表示,资管新规发布后,银行资管主要发生了3个方面的变化,一是业务规模的无序高速增长已经停止;二是资管行业开始回归本源;三是理财产品转型趋势明显。


实际上,2018年是资管行业新政密集出台的“大年”,银行资管也在这一年中发生了很多积极的变化,《金融时报》记者通过梳理发现,理财产品规模与类型的变化、银行理财子公司的积极筹建以及银行对资管人才的迫切需求是其中最为明显的3个方面。

理财产品规模缩减结构优化


“银行理财业务规模的无序高速增长已经停止了。”周更强认为,“在严格的监管环境下,资产管理规模增速明显放缓,商业银行原来靠赚取利差的模式已经不可延续。从上市银行的数据看,部分银行理财业务收入几乎腰斩,有些降幅超过50%。”同时,一系列监管文件对理财产品净值化转型的要求正倒逼银行调整产品体系,理财产品的转型已经开始。


融360监测数据显示,2018年9月和10月为近1年来银行理财发行量最低的两个月份,其中,10月份发行量为9330款,同比下降8.2%,近1年来首次跌至1万款以下。特别是3个月内的短期理财占比迅速下降,根据融360监测数据,这一数据已由去年11月份的36%持续降至今年6月份的21.19%。


从理财产品结构变化来看,资管新规对保本理财的冲击较为明显。融360监测数据显示,去年11月,保本理财占比为32.33%,自今年4月份开始持续下降,10月份保本理财占比为26.15%,近1年下降了6.29个百分点。与此同时,净值型产品自今年5月份之后出现明显增长,月发行量在150款以上,其中,8月和10月增加至200款以上。


不过,值得关注的是,部分银行对于刚性兑付仍有“贪恋”。近日,银保监会开出10张巨额罚单,罚没共计1.563亿元,从罚单公布的案由不难发现,“理财”是其中的最高频词汇。比如,理财资金违规缴纳土地款;为非保本理财产品提供保本承诺;本行信贷资金为理财产品提供融资等等。这恰恰说明了银行理财在按照资管新规、理财细则转型过程中,仍存在“走老路”的问题,银行理财业务转型任重而道远。


“资产管理业务的整顿治理由来已久,从近两年的监管处罚来看,理财业务行政处罚为银行理财子公司的成立铺平道路,有利于理财子公司成立和未来理财业务规范发展。” 知名财经评论员韩展认为。

探索理财子公司发展路径


“2018年对银行资管来说是相当困难的一年,我们不停地解读、分析、汇报反馈意见、制定相关方案,部门之间不停地开协调会。”某股份制银行的资管部总经理坦言。12月初,《商业银行理财子公司管理办法》的颁布实施,为银行理财业务发展“打开了一扇窗”。


据不完全统计,目前已有21家银行公告拟设立理财子公司,注册资金总规模约达1250亿元。然而,是否所有的商业银行都应努力设立理财子公司?理财子公司将以何种组织架构面世?又如何与母公司及其他银行子公司协调运作?这些都是银行需要研究的课题。


可喜的是,部分银行已经开始在这些方面作出探索。《金融时报》记者在采访中了解到,银行对待理财子公司的设立想法,一种是将原先设立在总行层面下的资管部门直接延伸迁徙至独立的理财子公司;另一种是在新成立的理财子公司中,重新进行人员、机制等建设。


对于具体选择以何种方式筹建银行理财子公司,所有银行均未透露,但市场有讨论称,资管部门的业务和人员进行平移或将成为未来最主流的做法。


据了解,在拟设立理财子公司后的几个月中,交通银行资管业务中心人员走访了大量国内外知名资产管理机构、公募基金,调研未来子公司的运作模式。“理财子公司管理办法的公布给我们指明了下一步工作的方向,经过紧张筹备,我们已经上报相关申请材料,希望能够成为首批获批的银行系理财管理公司之一。”交通银行资管业务中心副总裁梁冰认为,从中长期规划和布局来看,理财子公司的筹建应尽快找到先进的资产管理公司作为对标,形成中长期的战略。

资管人才招募提上日程


继部分银行相继公告拟设立理财子公司之后,资管人员的招募引起市场普遍关注。近日,《金融时报》记者了解到,不少银行正在高薪公开招募多个投资岗位人员,有银行开出了高达300万元的年薪。招聘岗位则包括固收投资岗、资本市场权益投资岗、外汇及商品投资岗、投资研究岗、权益投资岗等。


业内人士认为,目前,国内许多大中型银行资管部员工与银行管理资产并不匹配。据不完全统计,光大银行的非保本理财规模大约6800多亿元,资产管理部员工在30至40人之间;民生银行非保本理财规模在8000多亿元,资产管理中心员工在70人左右;农业银行非保本理财规模1.5万亿元,资管部员工则不足80人。


中信银行资产管理业务中心副总裁罗金辉表示,庞大的存量业务带来了巨量投后管理工作,各家银行在资产管理业务上的投入普遍不足,资产管理部门在维持存量业务正常运转的同时,很难投入更多资源开发新的产品体系、构建新的投资决策流程和销售体系,设立理财子公司必然需要另外招聘资管条线的专业人才。


值得关注的是,周更强认为,并非所有商业银行都应申请设立理财子公司,而要结合发展战略、自身定位、人才储备、业务规模等因素综合判断,商业银行是否具备长期独立开展资管业务的竞争优势;同时也要对各项成本费用进行测算。“据有关机构测算,如果商业银行单独设立一个理财子公司开展经营活动,要实现盈亏平衡,理财业务规模至少要在600亿元以上。”周更强表示,对于一些小型商业银行而言,是否独立开展资管业务需慎重考虑。