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余额宝收益跌破2%,全球央行货币大放水,手里的钱该如何保值?

发表时间:2020-04-09

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大家好,前几天我们提到了市场上有600多只货币基金年化收益率跌破2%这个信息,引起不少朋友的关注,大家都在问老伊货币基金收益这么低,钱到底该如何保值?那么今天老伊就来回答一下朋友们的疑问。

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首先我们需要明白一个概念,为什么以余额宝为代表的货币基金收益率一直在下降?有人说是因为我们经济困难所以收益才会下降,不是这样的。主要是因为货币基金的投资对象是以国债、央行票据、银行定期存单、政府短期债券、信用债和同业存单为主。当市场利率也就是现在我们常说的LPR数值在下降的时候,相关金融产品的收益率也在下降,所以货币基金的收益率才会呈现下降的趋势。

比如说我们可以看看十年期国债的收益率。很明显,从2018年的一月份开始,其年化收益一直是在下降的,从最高的4.06%下降到如今的2.5%。如果长时记忆较好的朋友,可以回忆一下,最近几年,余额宝收益最高的时期是不是在2017年的下半年?记得当时的7日年化收益率都已经超过了4%,而如今还不足当初收益的50%。

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如果您理解了货币基金的获取回报的方式,那么接下来的内容就很容易理解了。市场利率下降,货币基金收益率下降,也就证明企业融资成本正在降低,市场上流动的资金增多,钱开始变得不那么值钱了,也就是说开始变“毛”了,可是以同等货币计价的资产就会得到增值的机会。

举个形象点的例子吧,货币就像是一个池子里的水,而与池子水位相对应的另一个池子就是目前社会的资产,当池子里的水越来越多的时候,由于另一个池子也就是社会资产总量是不变的,所以以货币计价的的资产便会增值。用老话说就是物以稀为贵,当东西少的时候价格就高,当东西泛滥的时候价格就低。

因此,在货币贬值的斜率开始上升的时候,钱的最佳去处应该就是与之相对应的资产,比如债券、股票、房产、商品等等投资品中。讲到这就有牵扯的一个更大的话题就是投资,大家放心,我们今天的主题是理财,所以投资的问题我们不会有太多涉及。

由于理财最重要的目的第一是保值,第二是可支取,再叠加房地产于我国目前的特殊性,因此理财资产最好是不要涉及房地产的,所以我们排除掉。商品的价格 与国际关系牵扯的力度较大所以我们也排除掉。剩下的就是债券和股票了。

有朋友看到这可能会头大,怎么又牵扯股票,这个东西太坏了,无论如何也不会碰它,别着急且听老伊慢慢道来。先说债券,其实债券是一个很好的理财工具,如果你在2018年本轮经济周期利率刚开始下降的时候买入利率债,那么这几年的收益叠加起来大概会接近30%。不过由于货币基金收益已经从4%下降到2%以下,所以未来债券的高回报可能不会很大,当然比货币基金会强一些,但不会强太多。

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另外就是股票了。对于理财来说,股票牵扯到的是收益型资产的回报问题,但由于它的风险也就是波动太大,总会让人感到不安。因此投资者就要买它的相对确定性。什么是相对确定性?就是在市场融资成本开始降低,市场利率过度下降的时候,资产增值趋势是一定的,但是由于股票的波动太大,因此就要从它的价格趋势上下手,结合业绩表现买它大概率会增值的机会。说简单点就是,股票业绩增长,股价上涨,吃它价格变化的中断,不买在鱼头位置,不卖的鱼尾的位置。这种方式风险低但收益却不是很高,对理财来说足够了。

听起来很复杂对吧,似乎与理财省心省力的需求不符,其实朋友们完全可以把这些事情交给机构去做,自己只需要每年做一理财规划和平衡就好了。